大行评级｜大和：下调东方海外目标价至150港元 评级“买入”

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大和发表报告指，参加了东方海外分析员会议，指管理层对下半年的前景持中性看法。管理层预计下半年运费稳定，对现金流有信心。随着美国航线的即期运价自7月下旬开始回升，公司收到的客户询价增加。不过，管理层亦强调不同国家宏观经济数据不一致性，大和认为反映管理层对市场需求复苏持相对审慎的态度。短期1至2个月内，管理层预计市场运价不会出现重大变化，但将取决于农历新年前的实际需求。

报告指，东方海外上半年盈利能力高过预期，因此将全年每股盈利预测上调10%，但由于毛利率可能放缓，明年和后年每股盈利预测下调1%至16%。全年派息比率(包括特别股息)预测上调至50%，之前预测为40%，预计末期息为每股6.4港元，但维持2024和2025财年40%派息比率预测。重申“买入”评级，目标价由180港元下调至150港元。

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